חודש אוקטובר התאפיין בתנודתיות בשווקים הפיננסיים, בהחלטות ריבית משמעותיות ובהמשך השפעתן של ההתפתחויות הגיאופוליטיות על הכלכלה העולמית. בישראל נרשמה הפוגה בהפחתות הריבית לצד ירידות בשוק המניות המקומי, בעוד שבארה"ב נמשכה ההתמודדות עם אינפלציה גבוהה ועם השלכות העלייה במחירי האנרגיה.

ריכזנו עבורכם את ההתפתחויות הכלכליות המרכזיות בארץ ובעולם, לצד נקודות חשובות שכדאי להביא בחשבון בניהול תיקי ההשקעות והחסכונות.

1. ישראל: הריבית נותרה יציבה, האינפלציה מתמתנת והשוק המקומי תנודתי

החלטת הריבית של בנק ישראל

ב־21 באוקטובר החליט בנק ישראל להותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 3.25%, לאחר סדרת הפחתות שבוצעו במהלך השנה. ההחלטה משקפת גישה זהירה לנוכח אי־הוודאות הגיאופוליטית, התנודות בשער החליפין וההתפתחויות בסביבת האינפלציה.

בנק ישראל ממשיך לעקוב אחר נתוני הפעילות הכלכלית, כאשר תוואי הריבית בהמשך צפוי להיקבע בהתאם להתפתחויות באינפלציה, במצב המשק ובסביבה הביטחונית והפיסקלית.

שוק המניות והאג"ח בישראל

שוק המניות המקומי חווה חודש תנודתי, כאשר מדד ת"א־35 סיים את אוקטובר בירידה של כ־3.5%, לאחר עליות שנרשמו בחודשים קודמים.

במקביל, שוק איגרות החוב הושפע מהתפתחויות בתשואות האג"ח בעולם, מציפיות הריבית ומרמת אי־הוודאות הכלכלית. העלייה בתשואות איגרות החוב הממשלתיות בשווקים הגלובליים ממשיכה להשפיע על תמחור הנכסים הפיננסיים ועל שיקולי ההשקעה באפיקים הסולידיים.

האינפלציה והשקל

מדד המחירים לצרכן ירד בספטמבר ב־0.5%, וקצב האינפלציה השנתי בישראל התמתן לרמה של 1.6%, מעט מתחת למרכז יעד האינפלציה של בנק ישראל.

לצד ההתמתנות באינפלציה, השקל נחלש מול הדולר בתקופה שקדמה להחלטת הריבית. התפתחויות בשער החליפין, במחירי האנרגיה ובמצב הגיאופוליטי עשויות להמשיך ולהשפיע על סביבת המחירים בחודשים הקרובים.

2. הזירה הגלובלית: מחירי האנרגיה, החלטת הפד ועונת הדוחות

מחירי האנרגיה והשלכותיהם על האינפלציה

עליית מחירי האנרגיה והשיבושים בשרשראות האספקה הגלובליות המשיכו להעסיק את השווקים ואת הבנקים המרכזיים במהלך אוקטובר.

התייקרות האנרגיה עלולה להגדיל את עלויות הייצור, התחבורה והשירותים, ולהקשות על המשך ההתמתנות באינפלציה. התפתחויות אלה משפיעות גם על ציפיות הריבית ועל רמת התנודתיות בשוקי המניות והאג"ח.

ארה"ב: הפד מותיר את הריבית ללא שינוי

ב־28 באוקטובר החליט הבנק המרכזי האמריקאי, הפדרל ריזרב, להותיר את הריבית בטווח של 3.75%–4.00%, לאחר העלאת ריבית של 0.25 נקודת אחוז בספטמבר.

ההחלטה התקבלה על רקע אינפלציה שנותרה גבוהה מיעד הבנק המרכזי, העומד על 2%. מדד המחירים לצרכן בארה"ב הצביע על אינפלציה שנתית של 3.7% בספטמבר, בין היתר בהשפעת העלייה במחירי האנרגיה.

למרות סביבת האינפלציה המאתגרת, הפעילות הכלכלית בארה"ב המשיכה להפגין עמידות. שילוב זה מציב בפני הפד אתגר בניסיון לרסן את האינפלציה מבלי לפגוע יתר על המידה בצמיחה ובשוק העבודה.

וול סטריט ועונת הדוחות הכספיים

עונת הדוחות לרבעון השלישי עמדה במוקד תשומת הלב של המשקיעים, במיוחד בכל הנוגע לחברות הטכנולוגיה הגדולות ולהשקעות בתחום הבינה המלאכותית.

לצד הציפיות להמשך הצמיחה בענף, המשקיעים בוחנים מקרוב את היקף ההשקעות בתשתיות ובמרכזי נתונים, את השפעתן על רווחיות החברות ואת יכולתן לייצר תשואה כלכלית לאורך זמן.

הפער בין ציפיות הצמיחה הגבוהות לבין הביצועים בפועל ממשיך להיות גורם מרכזי בתמחור מניות הטכנולוגיה ובתנודתיות בשווקים.

3. מה המשמעות עבור תיק ההשקעות והחיסכון שלכם?

ההתפתחויות האחרונות ממחישות עד כמה חשוב לנהל את החסכונות וההשקעות מתוך ראייה רחבה, תוך התחשבות בשינויים בסביבת הריבית, ברמות הסיכון ובמצב השווקים.

1. פיזור השקעות וניהול סיכונים

התנודתיות בשוק המקומי וההתפתחויות בענפי הטכנולוגיה והאנרגיה מדגישות את חשיבות הפיזור בין אפיקי השקעה, ענפים ושווקים גיאוגרפיים. פיזור נכון עשוי לצמצם את התלות בביצועיו של שוק או ענף מסוים ולסייע בניהול הסיכון הכולל בתיק.

2. בחינת רכיב האג"ח והנזילות

סביבת הריבית הנוכחית ותשואות איגרות החוב מצדיקות בחינה של הרכב האפיקים הסולידיים בתיק. קרנות כספיות, פיקדונות ואיגרות חוב עשויים להתאים לצרכים שונים של נזילות, טווח השקעה ורמת סיכון, כאשר חשוב להביא בחשבון גם את השפעת השינויים בריבית על שווי הנכסים והתשואה הצפויה.

3. שמירה על אסטרטגיה ארוכת טווח

תנודות בשווקים הן חלק בלתי נפרד מעולם ההשקעות. החלטות המתקבלות בתגובה לאירועים נקודתיים עלולות שלא להתאים ליעדים הפיננסיים ארוכי הטווח. בחינה תקופתית של התיק, לצד התאמת רמת הסיכון לצרכים האישיים, עשויה לסייע בשמירה על התנהלות פיננסית שקולה.

ממשיכים לנהל את העתיד הפיננסי בתבונה

גם בתקופות של אי־ודאות, חשוב לזכור כי ניהול פיננסי נכון אינו מבוסס על ניסיון לחזות כל תנודה בשוק, אלא על תכנון, פיזור והתאמה מתמשכת של ההשקעות והחסכונות למטרות האישיות.

אנו עומדים לרשותכם בכל שאלה ונשמח לסייע בבחינת תיק ההשקעות והחסכונות שלכם, תוך התייחסות להתפתחויות בשווקים וליעדים הפיננסיים שלכם.

המידע בסקירה זו הינו כללי בלבד, נכון למועד פרסומו, ואינו מהווה המלצה לביצוע פעולה, ייעוץ השקעות או תחליף לבחינה אישית של צרכיו ונתוניו של כל אדם. השקעות בשוק ההון כרוכות בסיכונים, לרבות אפשרות להפסד כספי. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועים עתידיים.